ESG-инвестиции: как зарабатывать на росте компаний, чьи ценности совпадают с вашими
18+

«Это почти новая религия, религия XXI века»

ESG-инвестиции: как зарабатывать на росте компаний, чьи ценности совпадают с вашими

16 Февраля, 09:25, 2021 г.
Автор: Екатерина Петрова

Как бороться с таянием ледников в Арктике, расширять права женщин, уменьшать число бедных и спасать планету? При этом не тратить личное время, да еще и зарабатывать? Есть способ, которым пользуется все больше людей в развитом мире: найдите бренд, которому это тоже важно, и станьте его инвестором. Это называется ESG-инвестированием. Благодаря современным технологиям и приложениям вроде «Тинькофф Инвестиции» стать ESG-инвестором может каждый. В этом партнерском материале объясняем, как зарабатывать вместе с компаниями, чьи ценности совпадают с вашими.

Что такое ESG-инвестиции

Это инвестирование в ценные бумаги компаний, которые в своей работе учитывают интересы общества и окружающей среды. Например, ведут «зеленые» проекты, заботятся о сотрудниках, строят больницы. Когда инвестор покупает акции таких эмитентов, он рассчитывает не только заработать, но и получить моральное удовлетворение, продвигая близкие ему ценности.

Feri and Tasos / Unsplash

Как это работает

Перед вложением средств ответственный инвестор смотрит не только на котировки компании. Он также оценивает ее по трем факторам, названия которых зашифрованы в аббревиатуре ESG:

E — Экология (Environmental)

Как компания использует природные ресурсы и соблюдает экологические законы? Проводит ли инициативы в этой сфере? Способствует ли уменьшению выброса парниковых газов? И т. д.

S — Социальное развитие (Social)

Поддерживает ли организация местное сообщество? Как соблюдает условия труда и найма? Перечисляет ли деньги на благотворительность?

G — Корпоративное управление (Governance)

Кто и как управляет компанией? Какое вознаграждение получают топ-менеджеры? Много ли среди них женщин? Применяет ли организация политическое лобби или спонсирование «нужных» структур? Исправно ли платит налоги?

Многие корпорации сегодня раскрывают подобную информацию и выпускают социальные отчеты (или отчеты об устойчивом развитии). С библиотекой отчетов российских компаний можно ознакомиться на сайте Российского союза промышленников и предпринимателей. Самому изучать их необязательно — нефинансовую отчетность проверяют независимые агентства, которые затем формируют ESG-индексы и рейтинги. Например, такие:

CDP Climate, Water & Forests Scores анализирует успехи компаний в области охраны окружающей среды по трем направлениям: климат, вода, леса;

Sustainalytics' ESG Risk Ratings оценивает подверженность бизнеса ESG-рискам по 100-балльной шкале, включает свыше 11 000 участников;

Индексы Мосбиржи и РСПП «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития» показывают в динамике соответствующие показатели отечественных предприятий;

ESG-рейтинг от независимого европейского агентства RAEX Europe обновляется ежемесячно и на сегодня включает 68 российских участников.

Вот как выглядит топ-10 российских компаний ESG-рейтинга от RAEX Europe (январь 2021 года):

Почему ESG-инвестирование стало востребованным трендом? Дело не только в морали

Инвестиции в ESG-компании — это не только про мораль и идеалы. В этом есть и прагматика: если компания вкладывается в развитие своих сотрудников и ведет себя ответственно, скорее всего, она будет развиваться более устойчиво. А значит, принесет более стабильный доход своим инвесторам. 

Возможно, поэтому по опросам 98% профессиональных инвесторов учитывают в оценке компаний так называемые «нефинансовые факторы». А глобальный рынок устойчивых инвестиций растет на треть каждые два года (в 2018 году он составлял $31 трлн).

Мы нашли более десятка исследований на тему выгод от ESG-инвестиций. Если кратко: они показывают, что ESG-фондам не требуется идти на какой-либо финансовый компромисс, чтобы собрать портфель акций в соответствии со своими ценностями. То есть у инвесторов нет нужды поступаться частью прибыли во имя морали.

Фото: Марина Молдавская / It's My City

Еще один вывод экспертов: в условиях кризисов ESG-фонды по сравнению с традиционными оказываются более стабильны. Аналитика прошлого года это подтверждает: фонды ESG принесли лучшую доходность во время кризиса COVID-19.

Это логично: когда рынок трясет, ответственные компании, ранее вложившие силы и средства во взаимоотношения с сотрудниками, поставщиками, клиентами и местным сообществом, имеют больший запас прочности. И их акции тоже.

Мы что, действительно можем влиять на политику компаний?

Похоже, что так. Если инвесторы видят, что компания пренебрегает заявленными ценностями, они могут продать ее акции, вызвав снижение цен на бумаги. Хотя снижение капитализации мало влияет на текущую деятельность компании, падение стоимости акций вредит имиджу бренда и может затруднить привлечение дополнительного капитала в будущем.

Например, Volkswagen в 2015 году занизил в отчетах объем вредных выхлопов своих автомобилей, после чего его акции рухнули на 30%, а общая сумма выплат для урегулирования конфликта составила $4,3 млрд.

В 2018 году Facebook передал персональные данные 50 млн пользователей для компании Cambridge Analytica, работавшей с политическими структурами. Возмущение инвесторов и массовая продажа акций обрушили капитализацию компании на $23,8 млрд.

Правда, у таких ситуаций есть и обратная сторона: подешевевшие акции могут скупить менее «высокоморальные» инвесторы и впоследствии заработать на их росте.

Фото: Марина Молдавская / It's My City

«Ответственными» инвестициями занимаются не только частные компании, но и крупные фонды и финансовые структуры. Например, российская горнорудная компания «Полиметалл» (первое место в ESG-рейтинге RAEX Europe) уже трижды получала крупные кредиты от иностранных партнеров благодаря своим показателям устойчивого развития. Последний «зеленый кредит» в размере $128 млн от французского банка Societe Generale направят для финансирования проектов по переходу к устойчивой и низкоуглеродной экономике.

Есть и обратные примеры: китайский золотодобытчик Zhaojin Mining вот-вот может лишиться двух своих основных инвесторов — датских фондов PKA Pension и PFA Pension. Компания долго умалчивала о взрыве на одной из своих шахт и застрявших под землей горняках. Представители PKA Pension уже заявили о том, что могут продать свои акции, поскольку стандарты безопасности работы Zhaojin Mining вызывают у них сомнения.

Недавно стало известно, что крупнейший в мире Государственный пенсионный фонд Норвегии продал все акций компаний, работающих в сфере добычи и разведки нефти.

«ESG — это такая, знаете, почти новая религия, религия XXI века, — недавно сказал спецпредставитель президента РФ Анатолий Чубайс. — Для меня лично значимость этой проблемы лежит на одном уровне с такими категориями, как демократия, права человека, рыночная экономика».

Я хочу инвестировать в ответственные компании, что мне делать?

Для начала открыть брокерский счет, если у вас его еще нет. Например, в приложении «Тинькофф Инвестиции» это можно сделать за пять минут, даже не посещая банк.

Далее есть несколько вариантов действий.

1. Приобрести «зеленые» облигации» (облигации, инвестиции с которых идут на финансирование экопроектов).

На Московской бирже есть раздел «Сектор устойчивого развития». Здесь также размещаются облигации, отвечающие «зеленым» критериям. Сейчас их очень немного, но уже можно выбрать, во что вложиться — от запуска новых трамвайных линий в Питере до строительства солнечных станций в Астраханской области. Стоимость номинала — 1000 руб. Доходность — от 5,7% до 16%.

2. Вложить деньги в биржевые инвестиционные фонды (ETF) и ПИФы, которые придерживаются ESG-подхода.

ETF-фонд изучает работу компаний и закупает диверсифицированный портфель ценных бумаг, а затем продает его по частям в виде акций. Как правило, порог входа для частного инвестора здесь невелик.

Есть фонды, которые включают в портфель акции энергоэффективных компаний или обращают внимание на политику компаний в обеспечение равных гендерных прав. 

Сегодня подобных фондов в мире более 530, но для покупки их акций потребуется выйти на международную биржу. На российских биржах фонды с ESG-акцентом только начинают появляться.

3. Составить список «голубых фишек» (или взять готовый от «Тинькофф Инвестиции»), наиболее ликвидных бумаг, и выбрать среди них те, чьи ценности вам близки. 

Например, сейчас в коллекции «Голубые фишки» от «Тинькофф Инвестиции» бумаги пяти компаний:

Компания

ESG-позиции

Yandex

№ 56 ESG-рейтинга от RAEX Europe

Сбербанк России

Лидер индексов РСПП по устойчивому развитию

ГДР X5 RetailGroup

№ 26 ESG-рейтинга от RAEX Europe

Газпром

Лидер индексов РСПП по устойчивому развитию

Polymetal

A (MSCI ESG Research)

Лидер  ESG-рейтинга от RAEX Europe

Когда наберетесь опыта, можно начать расширять свой портфель, ориентируясь на ESG-рейтинги или «подсматривая» состав портфелей у крупных ETF-фондов. 

Заинтересовались? Тогда заходите на сайт «Тинькофф Инвестиции» и скачивайте приложение. После этого вы можете пройти обучение и за каждый урок получить реальную акцию одной из российских компаний. Всего можно получить десять акций стоимостью до 25 тыс. рублей.

Фото: Марина Молдавская / It's My City

Партнерский материал.